中银水泥市场需求南北分化价格涨跌互现-【资讯】

发布时间：2021-07-15 13:01:10 阅读：次来源：耳坠厂家

全国水泥市场价格环比上升0.23%据数字水泥网的消息显示,上周全国水泥市场价格环比前一周继续上行,幅度为0.23%。价格上涨区域主要有江西、江苏、湖南和广西,不同地区价格上调10-25元/吨;下跌地区主要是陕西和甘肃的局部市场,下调10-20元/吨。

10月中旬,全国水泥市场价格整体继续保持小幅上扬态势,但受天气因素影响,南北不同地区下游需求出现分化,华东和中南地区由于天气情况较好,下游需求环比进一步提升,企业发货量普遍站到8成以上;东北地区受天气逐渐转冷影响,需求继续萎缩,最为明显的是黑龙江地区,企业发货量降至3-4成;西南和西北甘肃、陕西等地仍在施工旺季,但下游需求表现也是疲软为主,受此影响局部地区价格继续下滑。

华北地区价格平稳运行。天气转好后京津冀下游市场成交量环比略有提升,但仍不足以支撑价格上行。关于治理雾霾,水泥企业停产在河北各地呼声一片,短期看仅石家庄企业在前期雾霾较重时接到环保部电话,临时停产两至三天,其他地区企业尚未接到具体停产通知,目前全部正常生产中,若执行停产推至11月中上旬,对市场影响将会有限。另据了解,部分地区企业有意在停产期间拉涨价格,从下游市场需求情况看,执行难度较大。

东北地区需求继续走弱。黑龙江地区水泥市场需求回落明显,企业发货量降至3成左右,目前哈尔滨仅有部分市政和即将收尾项目仍在施工中,房地产项目封顶后,水泥需求进入尾声;预计进入11月后,随着天气变冷、工程全面停工,市场将进入冬休阶段。辽宁和吉林两省天气尚可,企业发货量能保持在5左右,但进入11月后市场也将进入传统淡季。

华东地区P.O42.5水泥价格环比前一周上涨0.9%。经过前期持续上调后,华东地区仅南昌和南京水泥价格有所上调,其他大多数地区价格保持平稳运行。其中,江苏南京市场价格小幅上调10-20元/吨,仍未达到之前计划的30元/吨幅度。苏南地区水泥价格保持平稳运行,由于天气较好,企业发货量大部分在8成以上,个别企业可达9成。江西地区进入需求旺季后企业发货均实现产销平衡,南昌和九江低标号袋装价格再次上调10-20元/吨,后期高标号散价格也有继续上调预期。安徽地区价格保持平稳,水泥库存保持在60%左右,主导企业沿江熟料库存仍不足50%;合肥、巢湖地区下游需求疲软运行,前期价格上调勉强执行到位,企业出货量在8成左右。据了解,随着下游需求温和提升,以及企业的适当减产(7-10天),10月20日,江苏和浙江水泥价格将会迎来第三轮上调。

中南地区P.O42.5水泥价格环比前一周上涨1.0%。湖南益阳、岳阳和常德一带价格继续上调20-30元/吨,一方面是受月初长株潭价格上调带动,另一方面下游需求明显增加,企业发货已达到正常旺季水平。广东水泥价格保持平稳,在执行前期价格上调时,江门和珠海价格上调未能成功;广州、佛山和惠州一带全部执行到位。未来一至二周主导企业有继续上调价格计划。广西南宁水泥市场价格上调20元/吨,一方面世锦赛结束后,下游需求恢复较快,且企业库存经过赛前消化,相对偏低;另一方面广东和广西其他市场价格均有不同幅度上涨,进入旺季南宁市场季节性上调。

西南地区价格涨跌互现。随着重庆主城区价格不断上涨,上周渝西地区所有品种上调20元/吨,渝东北低标号袋装上调20元/吨。四川北部广元、广安、巴中等地区部分企业低标号水泥价格上调20元/吨左右。贵州六盘水跟随安顺、遵义走低30元/吨。云南一带价格继续保持平稳。

西北地区P.O42.5水泥价格环比前一周下降0.7%。陕西市场需求依旧疲弱,企业竞争激烈,为增加出货量,西安和宝鸡地区价格继续下跌,幅度10-20元/吨。进入10月,甘肃受冻雨影响下游需求表现较弱,兰州以及周边地区价格保持平稳,天水和平凉一带价格有20-30元/吨回落,后期随着下游需求逐渐减弱,甘肃地区价格整体将是稳中有落的趋势。

水泥库容比环比下降0.5个百分点上周全国水泥库容比约为69.4%,较前一周下降0.5个百分点。其中东北地区的库容比环比继续上升,幅度为0.6个百分点,华东和中南地区库容比环比分别下降0.4和1.7个百分点,其他各地区库容比保持平稳。目前华北地区库容比最高,约73.3%,中南地区最低,约为65.8%。

对上市公司的影响从基本面来看,今年水泥市场整体趋弱运行,旺季下游需求恢复略显缓慢,部分地区资金紧张问题仍压制需求,但是企业推涨意愿较强,全国水泥价格持续小幅上涨。10月份,华东、中南地区天气晴好,需求增加明显,价格普遍上涨,但北部地区由于天气原因需求偏弱,局部地区价格下滑,后期北部地区天气逐渐转冷,区域市场也将会陆续进入淡季。上周全国水泥库容比环比小幅下降,约为69.4%,相比去年同期上升4.7个百分点。近期房地产全面放松限贷政策带来了预期的改善,投资增速下滑情况或将有所好转,基建方面,4季度预计投资环比有所提升,整体水泥需求也将有所改善。长期来看,水泥新增产能不断放缓,现有产能也开始谋求绿色转型,未来水泥窑协同处置废弃物有较大发展空间。目前企业也在积极争取财税政策等方面的支持,环保业务的发展有望促进整个水泥行业的转型升级。同时,若水泥行业化解过剩产能相关政策能够得到较好的落实,也将会促进水泥行业的结构调整和供需关系改善。个股方面,长期关注具有低成本优势以及受益于未来行业资源整合的华东地区龙头海螺水泥(600585)(600585.CH/人民币16.85;0914.HK/港币24.50,买入),关注弹性较大以及大力发展水泥环保产业的华新水泥(600801)(600801.CH/人民币7.51,买入),以及受益京津冀大气污染防治以及一体化建设的金隅股份(601992)(601992.CH/人民币6.51,谨慎买入;2009.HK/港币5.24,买入)和冀东水泥(000401)(000401.CH/人民币8.70,谨慎买入)。

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