借基生蛋阿里巴巴抢食银行生意

近日，阿里巴巴集团支付宝悄然上线“余额宝”类存款业务。通过该业务，用户存留在支付宝的资金不仅能获得增值，而且和银行活期存款利息相比收益更高。目前“余额宝”的7日年化收益率为3.98%，而同期一年期存款年利率为3%，活期存款利率为0.35%。

据悉，余额宝实际上是天弘基金的“增利宝”市场货币基金，基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户转移资金到“余额宝”就相当于完成了基金购买，钱由基金公司管理投资，市民随时可以赎回也可以进行购物支付。

●南方日报记者 贾肖明 实习生 欧阳李宁

“余额宝”风险几何？

不同于其他货币基金，余额宝对于用户的最低购买金额没有限制，一元起卖，有效汇聚了支付宝账户中的零散资金。

据估计，支付宝托管了大量第三方支付的资金，其规模达近300亿。由于这笔“沉淀资金”的存在，支付宝也长期受到占用资金又不发利息的指责，且受政策限制，随着资金量的扩大，其注册资本金需要不断扩大。而推出“余额宝”，用户将钱从支付宝转入“余额宝”，是进行货币基金的购买，钱由基金管理，收益是投资收益，与支付宝有了区隔，可以降低支付宝备付金的比例。该业务的推出无疑为“沉淀资金”找到了新的出路。

“余额宝”实为市场货币基金，资金转入余额宝存在多大的风险？据支付宝官网介绍，“转入余额宝的资金是购买了一款增利宝货币基金……从历年数据来看，发生本金亏损的情况极少，年化收益没有亏损记录。”

此外，支付宝对余额宝还提供了被盗全额补偿的保障，确保用户资金万无一失。

不过，仍有业内人士指出，基金公司抵御流动性风险的能力较弱，一旦基金出现大幅缩水或投资者集中赎回投资的情况，而基金手中所持流动性资产又不敷支出时，货币市场基金必将面临严重的被动局面，这种情况在2006年就曾出现过。

支付宝加码同银行抢食

早在2008年马云就说：“如果银行不改变，我们就改变银行。”随着支付宝的不断发展壮大，其金融属性不断加强。根据证监会披露的基金销售支付结算机构名录显示，截至4月底，和“支付宝”合作的基金公司已达到37家，而在3月底能够通过“支付宝”平台购买旗下基金的公司才25家。

此前在淘宝理财频道上线的保险理财类产品和银行理财类产品，不仅已渐渐为投资者所接受，而且销量也很令人满意。其中，去年淘宝网和国华人寿开展的保险理财产品聚划算团购活动，几天时间就销售超亿元；光大银行在其淘宝旗舰店推出的定存宝产品，目前已经销售接近7万笔。

“余额宝”的优势在于基金可快速赎回，因此资金能够在保持高收益和网购、转账等几乎所有支付宝的功能之间快速流动。在享受电商平台服务性便利的同时还能够让零散的资金享受高于银行活期利息的收益。

马云曾在2011年9月的网商大会上演讲，阿里所做的一些业务是在革传统行业的命。背靠其超8亿的庞大用户规模和远超银行活期利息的收益率，阿里金融真正实现了平民理财、懒人理财。“余额宝”对用户的吸引力和银行的资金分流的影响不可小觑。

据东方证券金融行业研究报告分析称，以支付宝为代表的第三方支付以及移动支付正在改变用户实现支付的接入方式，传统的支付介质被新型支付方式所替代，成为更好处理交易支付和积累零售客户的解决方案，从而对银行的传统业务（如支付业务和零售金融业务）构成显著冲击。

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